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[股票融資費用]平安股息精選滬港深股票C(004404)基金資料

2019-12-14 17:54:38 200 配資平臺 平安股息精選滬港深股票C基金資料,平安股息C基金資料,004

基金代碼 004404  
基金類型 契約型  
資料更新日期 2019-10-22  
基金簡稱 平安股息精選滬港深股票C  
基金法定名稱 平安股息精選滬港深股票型證券投資基金  
首次募資總額 30,143.68萬元  
基金性質 證券投資基金  
投資風格 穩健成長型  
申購申請確認日 --  
贖回申請確認日 --  
贖回款項支付日 T+7  
投資目標 本基金主要通過股息價值策略構建股票組合,在嚴格控制風險的前提下,力爭獲取超越業績比較基準的收益,追求基金資產的長期穩定增值。  
投資理念  
成立日期 2017-05-17  
所屬基金系列名稱 --  
基金風格屬性 偏股型基金  
基金投資類別 不適用  
MS基金分類  
場外日常申購起始日 2017-06-23  
場外日常贖回起始日 2017-06-23  
場內申購起始日 --  
場內贖回起始日 --  
分配原則  1、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為對應類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;若投資者選擇紅利再投資方式進行收益分配,收益的計算以權益登記日當日收市后計算的基金份額凈值為基準轉為該類基金份額進行再投資;  2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;  3、同一類別每一基金份額享有同等分配權;由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同;  4、法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。  法律法規或監管機構另有規定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調整。  
投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法公開發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票),港股通標的股票,衍生工具(權證、股指期貨、國債期貨等),債券資產(包括國債、金融債、企業債,公司債,次級債,可轉換債券,分離交易可轉債,央行票據,中期票據,短期融資券,超短期融資券,中小企業私募債,地方政府債,政府支持機構債,政府支持債券等中國證監會允許投資的債券),資產支持證券,債券回購,同業存單,銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款),現金資產等貨幣市場工具,以及法律法規或中國證監會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。  如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。  
投資策略  1、大類資產配置策略  本基金通過定量、定性相結合的方法分析宏觀經濟、財政及貨幣政策、資金供需情況等因素綜合分析以及對資本市場發展趨勢的判斷,在評價未來一段時間各類的預期風險收益率、相關性的基礎上,據此合理制定和調整股票、債券等各類資產的比例,并將重點關注債券資產的收益率。此外,本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控,適時地做出相應的調整。  2、股票投資策略  (1)股息精選主題相關證券的涵義  股息率的高低可以衡量上市公司對股東的回報程度,也是投資者衡量上市公司投資價值的重要指標。中國A股市場和港股市場的行業結構具有差異性和互補性,本基金通過深入分析兩地市場的異同,將重點配置A股和港股的股息精選主題證券資產,力爭實現基金資產的長期穩定增值。  在香港證券市場,由于投資者結構、分紅制度等差異,港股上市公司的現金分紅比例較高、分紅持續性和穩定性較高、分紅比例較高上市公司的集中度較低,投資者對于持續、合理進行現金分紅的上市公司也給予認可,并將股息回報作為投資回報的重要部分。  近年來,我國證券監督管理機構在充分尊重公司自治的基礎上,將上市公司的分紅制度作為資本市場一項重要基礎制度建設常抓不懈,鼓勵上市公司合理提高分紅比例,在此過程中,各項法律法規、管理辦法得也不斷推出。與此同時,隨著中國經濟的發展,越來越多的上市公司從開創期進入成長期、成熟期,公司的股利政策在在滿足未來發展需要的同時,亦會不斷改善現金分紅的比例。  本基金的股息精選主題證券是指在上海、深圳或香港證券交易所上市,通過定性、定量相結合的辦法篩選出股息精選股票備選池,其中定量方法是將滿足經營狀況良好等定性條件的所有股票按最近三年平均股息率由高到低的順序進行排序,選取股息率最高的前50%股票,再采用“股息價值策略”、“低波動率因子策略”、“穩健成長策略”等策略在股息精選股票備選池中優選個股并據此構建股票投資組合。  基金管理人將同時滿足以下條件的上市公司股票作為股息精選股票備選池:  1)非ST、*ST股票,非暫停上市股票,最近一年無重大違法違規事項;  2)公司經營狀況況良好,股息分配與經營狀況不存在重大差別;  3)滿足第1)、2)點的要求的所有股票最近三年平均股息率由高到低的順序進行排序,選取股息率最高的前50%股票。  在確定股息精選股票池后,本基金將重點關注以下行業或領域:  A .行業發展狀況良好,企業經過出初創期,處于成長階段的中后期或成熟階段,企業經營在相對穩健的同時能夠保持較高的持續成長能力;  B.企業盈利能力較強,主營業務盈利水平較高;財務管理能力較強,現金收支安排有序,資產盈利水平較高;主營業務收入、主營業務利潤、息稅前收益保持較高的上市公司;  C.企業在管理制度、產品開發、技術進步方面具有相當的核心競爭優勢,有良好的市場知名度和較好的品牌效應的行業龍頭上市公司。  (2)股息精選主題股票投資策略  本基金主要通過“股息價值策略”、“低波動率因子策略”、“穩健成長策略”等在股息精選股票備選池中進行股票選擇,并據此構建股票投資組合。在實際運行過程中,將定期或不定期的進行修正,優化股票投資組合。  1)股息價值策略  股息價值策略重點考察公司的以下因子,選取個股:  A.股息因子:參考公司最新一期定期報告,綜合考察公司最近3年平均股息支付率、股息支付率及其變化率、滾動年度股息變化率等指標;  B.價值因子:重點考察市盈率、市凈率、市現率、市銷率等。  股息價值策略利用長期積累并最新擴展的數據庫,科學地考慮了大量的各類信息。基金經理根據市場狀況及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷,適時調整各因子類別的具體組成。  2)低波動率因子策略  根據波動率效應,低風險股票具有顯著的風險調整后收益。從歷史數據來看低波動率排序策略具有回撤較低、收益穩定的特點,因此本基金使用低波動率因子策略對股票組合進行權重優化,按照股票的波動率倒數排序,對每只股票進行資金權重加權,在控制風險的前提下追求收益最大化。  3)穩健成長策略  穩健成長選股策略重點選取兼具成長和價值的行業和個股。該策略對處于成長階段的上市公司收入增長、利潤增長的穩定性和持續性進行評估,同時也對毛利率,凈利潤率等盈利質量指標進行跟蹤,不僅僅考察個股的單期增長,而側重于股票內在的長期穩定增長。重點考察上市公司過去三年的收入、凈利潤、毛利率、凈利潤率平穩增長指標,并且考察分析師對該股的盈利預測。  4)投資策略組合的優化和調整  在形成股票投資組合的具體結構時,本基金將評估經濟周期、行業周期、市場狀態以及投資者情緒等多個層面因素,檢驗各類策略的有效性及策略之間的關聯度,通過動態調整策略權重,在控制風險的前提下追求超額收益最大化。  3、債券投資策略  債券投資策略方面,本基金在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理,采用宏觀環境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資。在宏觀環境分析方面,結合對宏觀經濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產進行優化配置和調整,確定不同類屬資產的最優權重。  在微觀市場定價分析方面,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構建債券投資組合。  4、權證投資策略  本基金將權證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值,發現市場對股票權證的非理性定價;利用權證衍生工具的特性,通過權證與證券的組合投資,來達到改善組合風險收益特征的目的。  5、衍生品投資策略  1)股指期貨投資策略  本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。投資原則為有于基金資產增值,控制下跌風險實現保和鎖定收益。  本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據宏觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素,結合定性和定量方法,確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模,以及中國證監會的相關限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。  基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。  基金管理人在進行股指期貨投資前將建立衍生品投資決策部門或小組,負責股指期貨的投資管理的相關事項,同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度,并經基金管理人董事會批準后執行。  2)國債期貨投資策略  本基金參與國債期貨的投資應符合基金合同規定的投資策略和投資目標。本  基金以套期保值為目的,根據風險管理的原則,在風險可控的前提下,投資于國  債期貨合約,有效管理投資組合的系統性風險,積極改善組合的風險收益特征。  本基金通過對宏觀經濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨  的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置,謹慎進行投資,以調整債券組合  的久期,降低投資組合的整體風險。具體而言,本基金的國債期貨投資策略包括  套期保值時機選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動性管理策略等。  本基金在運用國債期貨投資控制風險的基礎上,將審慎地獲取相應的超額收  益,通過國債期貨對債券的多頭替代和穩健資產倉位的增加,以及國債期貨與債  券的多空比例調整,獲取組合的穩定收益。  基金管理人針對國債期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程,確  保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作,并明確相關崗  位職責。此外,基金管理人建立國債期貨交易決策部門或小組,并授權特定的管  理人員負責國債期貨的投資審批事項。  今后,隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。  6、中小企業私募債券投資策略  本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制,通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制,嚴格控制風險,對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估,并充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響,通過信用研究和流動性管理后,決定投資品種。  基金投資中小企業私募債券,基金管理人將根據審慎原則,制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。  7、資產支持證券投資策略  本基金將分析資產支持證券的資產特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模并進行分散投資,以降低流動性風險。  
基金管理人 平安基金管理有限公司  
基金托管人 中國銀行股份有限公司  
基金經理 孫東寧  
決策依據  
決策程序  
投資標準 基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的80%-95%,其中投資于國內依法發行上市的股票比例為基金資產的0-95%,投資于港股通標的股票比例為基金資產的0-95%;投資于股息主題相關的證券的比例不低于非現金基金資產的80%;每個交易日日終在扣除股指期貨和國債期貨合約需繳納的交易保證金后,基金保留的現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,其中,現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。  本基金參與股指期貨、國債期貨交易,應符合法律法規規定和基金合同約定的投資限制并遵守相關期貨交易所的業務規則。  如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。  
風險收益特征 本基金為股票型基金,其長期平均風險和預期收益水平高于混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金,屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種。本基金將投資港股通標的股票,需承擔港股市場股價波動較大的風險、匯率風險、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險等。  
風險管理工具及主要指標  
附注  
基金簡介  

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